在过去的几天里,比特币(BTC)的价格上涨了14,000美元,而以太(ETH)的表现同样强劲,但山寨币未能保持在400美元的生理支撑之上。

《【以太坊公牛】这就是为什么以太坊多头不关心星期五的4000万美元ETH扩张到期的原因》
比特币和以太坊的年初至今表现。来源:数字资产数据

尽管以太币的价格低于400美元,但数据显示交易员并不担心周五的期权到期。尽管最近的去中心化金融(DeFi)表现不佳,但投资者的乐观情绪保持不变。

价值8000万美元的以太期权定于本周五到期,但10月份从未有过强有力的论据。首先,与12月和3月的2.82亿美元相比,这个数字显得微不足道。

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ETH期权带来了兴趣。资料来源:Cointelegraph

即使从更细致的角度来看,10月期权在看跌期权和看跌期权之间也能有所平衡。该数据表明市场尚未决定,孤立来看,市场既不看涨也不看跌。

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十月ETH期权。资料来源:Deribit

如上面的数据所示,对价格高达410美元的看涨(买入)期权的押注数量大致相同,而迫切需要降低价格的看跌(卖出)期权的数量也差不多。在包括OKEx编号后,情况变得更加平衡,这有利于2.5K ETH的看跌(卖出)期权。

对10月份期权感兴趣的主要原因是以太坊(Ethereum)即将推出的ETH 2.0即将进行的抵押发行。对于愿意为此事件进行杠杆下注的投资者而言,获胜的几率倾向于12月至2021年3月。这个理由对多头和空头都有效,因此大大减少了投资者对短期期权的兴趣。

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12月ETH选项。资料来源:Deribit

通过分析12月2亿美元的未平仓合约,人们将更好地了解投资者如何为即将到来的以太坊网络升级做好准备。看涨策略在大约62%的选项中使用了此“事件”。

期权定价一直表明看涨

对于那些不熟悉图表上提到的“增量”的人,该指标来自布莱克与斯科尔斯期权定价模型。它表示根据其波动性,以太币在到期日高于该价格的数学概率。例如,当前的期权定价显示12月25日价格高于460美元的33%几率。

投资者然后比较看涨期权和看似具有相似概率的看跌期权。在平衡的市场上,交易者应要求两种期权的溢价大致相同,差额为25%。

只要市场不愿承受下行风险,指标就会发生负向变动。另一方面,正偏斜率为10%则表示交易商要求较少的溢价(风险)来提供上行保护。

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3个月期权25%Delta歪斜。资料来源:歪斜

上图显示了相对稳定的乐观情绪,因为过去两个月内25%的偏差率一直徘徊在-11%左右。尽管不算过分,但它无疑显示出尽管最近未能维持400美元的支撑位,市场情绪仍未改变。

顶级交易商目前净多头

为了进一步确认这种乐观情绪是否反映了投资者的立场,应该分析以太币顶级交易者提供的多空交易数据。通过查看现货,永久和期货合约上的最大客户头寸,交易所可以更清楚地了解交易者是看涨还是看跌。

不同交易所使用的方法有时会有所差异,因此观众应监控变化而不是绝对数字。

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ETH顶级交易者的多头/空头比率。资料来源:火币和OKEx

如上图所示,该交易所的顶级交易以太币头寸没有任何相关变化。OKEx不断增加的长期风险敞口弥补了火币跌幅的不足。不包括币安数据,因为它们几乎从本月初的1.06升至目前的1.01水平。

最终,尽管自上周以来以太币价格下跌了7%,并且相对明显地缺乏对短期期权的兴趣,但没有看跌信号。

这是因为25%的偏向期权定价指标和加密货币交易所顶级交易者的多空比在一定程度上偏向多头。

尽管如此,投资者仍将赌注集中在12月和3月的到期日,这似乎是有道理的,因为以太坊网络面临有史以来最大规模的升级。

至少就目前而言,这些交易者有信心将400美元作为未来的支撑位。b无论明天到期时发生什么,都应密切关注25%Delta偏斜指标和顶级交易者多空比率的期权。